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                知名基金经理巨亏引基民不满 机构建议均衡配置

                2023-07-18 11:49:47 来源:

                上证报中国证券网讯(记者 王彭)近日,在某财富管理平台上,一位明星基金经理因发文与基民交流,并让基民“保持耐心”,而遭到了基民留言愤︼怒指责。据统计,过去两年,超过八成主动管理型基金出现亏损,其中50亿元规模以上基金更是成为亏损的“重灾区”。

                在机构看来,跟随热点频繁换手或坚守投资理念错过短期博弈∮机会,均是主动管理型基金阶段性表现欠佳的原因。不过,拉长时间来√看,权益类基金仍能给投资者带来不错的投资回报,面对震荡不休的市场环境,投资者不◢妨多一些耐心,并适当进行均衡配置。

                近两年超八成主动权益基金亏损

                近日,在某财富管理平台上,某知名基金经理和基民进行了交流,他呼吁基民保持耐心,并表示当经济担忧减轻时,A股绩优公司估值有望上涨,市场会好转。这番言论引来了基民的愤怒指责,有人认为他的观点是一种逃避责任的表现,一些基民甚至表示要转投ETF类基金产品。数据显示,2021和2022年,该基金经理所管理的数只基金合计亏损了292亿元,这一亏损规模让投资者们失去了对他的信任和耐心,进而引发了对其投资∏策略的争论。

                Choice统计显示,截至7月16日,以近两年收益率为准,在4778只主动管理型基金中,有4135只出现亏损,亏损比例达86.5%,其中,有3097只基金两年来亏损幅度超过15%,占比超过六成。值得注意的是,不少50亿元规模以上主动管理型基金更是亏损的“重灾区”。在上述统计的144只规〓模超过50亿元的主动管理型基金中,仅有18只基金实现盈利。

                华宝证券在一份研报中分析称,对于主动管理型基金经理而言,要么跟随市场热点及时调仓参与行情(对于规模较大的公募基金而言,需要面临高昂的摩擦成本),要么坚守自己的投资思路,管住手,不去做过多博弈,但这会错失短期博弈的投资机会。以上两种应对方式均容易导致主动管理型基金阶段性表现不理想。

                关注权益基金长线赚钱效应

                不过,在机构看来,拉长时间来看,权益类基金仍能给投资者带来不错的投资回报。华夏基金表示,回顾过去20年,尽管上证指数反复震荡,但偏股型基金指数总体呈现上行趋势。以公募基金指数为例,尽管市场在2008年、2015年、2016年、2018年、2020年、2021年、2022年都曾出现不同程度的下跌行情,但该指数仍在不断地创出新高,实现了基日以来12.84%的年化收益率。

                中欧基金以沪深300指数的涨跌幅来模拟过去市场的涨跌变化,发现市场的“二八定律”非常明显。“赚钱的时间往往非常短暂,更多时候市场则是进入下跌或是盘整,这需要我们付出足够的耐心,慢慢布局等待未来上涨的机会。”

                此外,中欧基金还建议投资者可以进行均衡配置,该机」构表示,大类资产间由于相关系数的不同,往往会出现此消彼长的效应。比如,今年4月以后A股的整体表现欠佳,但同期中短债、部分海外股指(如纳斯达克100、日经225等)表现却十分亮眼。在这样的市场环境下,投资者可以适当将可投资的资金进行分散,或可考虑一部分配置于今年演绎出来的市场主线,另一部分则可配置于自己看好的其他主题、债券类产品,或是关注一些“出海”机会。